독점 REIT와 위탁 REIT의 차이점
REIT(Real Estate Investment Trust)는 부동산 투자회사를 말합니다. REIT에는 자체 운영 REIT와 위탁 관리 REIT도 있습니다.
나만의 리츠
나만의 리츠그 자체가 부동산 투자 사업인 합자 회사입니다. 회사에서 직접 고용한 직원이 있고, 일반투자자로부터 모은 공적자금은 부동산에 투자하고, 이익은 배당금으로 분배된다. 자기관리형 리츠는 법인세 과세대상이며, 투자수익은 리츠에 투자한 주주들에게 배당금으로 분배된다. 이때 투자자는 배당소득세를 납부한 후 배당금을 받는다. 결국 리츠투자자들에게 불리한 점은 법인세와 배당소득세를 이중으로 과세하기 때문에 이중과세라는 점이다.
위탁관리 리츠
위탁관리 리츠자산운용사에 보수를 위탁해 부동산 자산을 투자·관리하는 명목상 회사(페이퍼컴퍼니)다. 주식 발행 및 총무도 자격을 갖춘 수탁 기관에 위탁해야 합니다. 의무리츠는 순이익의 90% 이상을 의무배당으로 배당하면 법인세가 면제된다. 마지막으로 자기관리형 리츠와 달리 법인세와 배당소득세의 이중과세를 피할 수 있다. 법인세를 내지 않는 한 더 많은 이익을 투자자들에게 배분할 수 있다.
| 나만의 리츠 | 위탁관리 리츠 | |
| 법인 | 유럽 | 엑스 |
| 법인세 | 유럽 | 엑스 |
| 배당소득세 | 유럽 | 유럽 |
| 일반사무실비 | 엑스 | 유럽 |
결국 자기관리형 리츠와 관리형 리츠의 가장 큰 차이는 돈을 어떻게 쓰는가인 것 같다. 자기관리형 리츠의 경우 대부분의 사업을 회사가 직접 처리하지만 법인세 징수로 인해 법인세가 중요한 비용이 될 것이다. 한편, 위탁관리리츠는 법인세가 면제되나, 총무 등 행정업무를 위탁할 때 수수료가 필요하여 중요한 비용이다.